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本文源自:金融界

5月30日，联合资信公布评级报告，2021年宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级获“AA”评级。

联合资信评级报告认为，宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司（以下简称“公司”）作为大众时尚服装上市公司之一，在品牌知名度、供应链管理、数字化转型等方面保持综合竞争优势。跟踪期内，公司进行了董事会和监事会换届选举，管理制度连续。2024年，因市场竞争加剧叠加气候变化影响，公司营业总收入同比下降，期间费用存在一定刚性，公司利润总额也随之下降，综合毛利率变化不大，整体盈利能力强；截至2024年底，公司资产规模较上年底有所增长，存货对营运资金形成一定占用且存在跌价风险，现金类资产规模较大，资产流动性较好，资产质量很高；租赁负债带动债务规模增长，债务负担一般，偿债指标表现良好。2024年，公司经营活动现金净流入量和EBITDA对“太平转债”及长期债务的保障程度高。“太平转债”设置了转股价格修正条款、有条件赎回条款等，有利于促进债券持有人转股。考虑到未来转股因素，公司的债务负担可能下降，公司对“太平转债”的保障能力或将增强。